Tuesday 11 November 2025
Dagens namn: Mårten
Loomis AB, ledande inom kontanthanteringslösningar, släppte sin delårsrapport för januari–september 2025 den 31 oktober, med fokus på tredje kvartalet. Rapporten visade en stabil organisk tillväxt på 3,9 procent, trots en negativ valutapåverkan på 6,9 procent. Omsättningen nådde 7 644 MSEK, en ökning med 0,3 procent jämfört med 7 624 MSEK förra året. EBITA steg till 1 006 MSEK, vilket gav en förbättrad marginal på 13,2 procent (från 12,9 procent). Det operativa kassaflödet var starkt på 978 MSEK, motsvarande 97 procent av EBITA.
Marknaden reagerade positivt, med aktien som steg cirka 2–3 procent dagen efter rapporten, driven av bättre marginaler och kassaflöde. Guidance för helåret 2025 upprepas med fortsatt fokus på organisk tillväxt och effektiviseringar, inklusive ett nytt aktieåterköpsprogram på upp till 200 MSEK från november 2025. Drivande faktorer inkluderar stark efterfrågan i USA (tillväxt +5,4 %) och förbättrad lönsamhet i Europa och Latinamerika, trots utmaningar som minskad kontantanvändning i vissa marknader.
Vi värderar Loomis från first principles med en DCF-modell, där vi diskonterar förväntade fria kassaflöden baserat på historisk tillväxt (ca 4 % organiskt), EBITDA-marginaler (genomsnitt 11–13 %) och en WACC på 8 %. Utifrån TTM-data (EBITDA 6 631 MSEK, EV/EBITDA 4,7x) och prognostiserad EPS-tillväxt till 28 SEK per aktie 2026, landar basvärderingen på 420 SEK per aktie. Med dagens kurs på 384 SEK ser vi en attraktiv ingång, särskilt med dividend yield på 3,6 %.
| Mått | TTM 2025 | Prognos 2026 |
|---|---|---|
| EPS (SEK) | 25,41 | 28,00 |
| EV/EBITDA (x) | 4,74 | 4,50 |
| Värde/aktie (SEK) | – | 420 |
Sannolikhet: 25 %
Huvudantaganden: Hög ränta (upp till 5 %), låg organisk tillväxt (2 %), inga förvärv, ökad konkurrens från digitala betalningar.
Resultat: EPS 22 SEK, EBITDA-marginal 10 %.
Prisintervall: 320–350 SEK.
Sannolikhet: 50 %
Huvudantaganden: Stabil ränta (3–4 %), organisk tillväxt 4 %, selektiva förvärv, fortsatt fokus på kassaflöde.
Resultat: EPS 28 SEK, EBITDA-marginal 12 %.
Prisintervall: 400–440 SEK.
Sannolikhet: 25 %
Huvudantaganden: Fallande ränta (under 3 %), stark tillväxt (6 % via förvärv i USA/Europa), förbättrad kontantmarknad.
Resultat: EPS 32 SEK, EBITDA-marginal 14 %.
Prisintervall: 450–500 SEK.
Överväg Loomis för en stabil defensiv aktie i portföljen, men diversifiera med tech-aktier för att balansera mot digitaliseringsrisker. Håll koll på nästa rapport i januari 2026 för uppdaterad guidance.
Loomis erbjuder säkra kontanthanteringstjänster som värdeöverföring, automater och logistik för banker och detaljhandel.
Digitala betalningar minskar kontantanvändningen, men Loomis motverkar genom diversifiering till högsäkerhetslösningar och internationell expansion.
Ja, det signalerar förtroende från styrelsen och kan stödja kursen genom minskad aktieantal.
Geopolitiska risker och valutasvängningar, särskilt i Latinamerika och Europa.
Loomis årsrapport för 2025 förväntas i februari 2026, med Q4-rapport integrerad.
Med dagens kurs under basvärderingen ser det attraktivt ut, men konsultera alltid en finansiell rådgivare. Detta är inte investeringsråd.
