Vad är ETF? Komplett guide till börshandlade fonder

Uppdaterad 2025-11-10

Vad är en ETF? Komplett guide till börshandlade fonder 2025-2026

En ETF (Exchange Traded Fund) eller börshandlad fond kombinerar egenskaper från både aktier och fonder. Till skillnad från traditionella fonder som prissätts en gång per dag, handlas ETF:er kontinuerligt under börsens öppettider – precis som aktier. Detta ger investerare möjlighet att köpa och sälja andelar i realtid med ökad flexibilitet och likviditet.

ETF:er är designade för att följa utvecklingen av specifika index, sektorer, råvaror eller andra tillgångar, vilket gör att investerare kan få exponering mot en bred marknad eller ett specifikt segment genom en enda produkt. Under 2025 har den globala ETF-marknaden vuxit explosionsartat med över 1,1 biljoner dollar i inflöde bara i USA – nästan dubbelt så mycket som 2023.

Fördelar med att investera i ETF

• Diversifiering: En enda ETF kan ge exponering mot hundratals eller till och med tusentals olika värdepapper, vilket sprider risken effektivt.
• Lägre kostnader: Många ETF:er har betydligt lägre förvaltningsavgifter än aktivt förvaltade fonder. Under 2025 har vi sett avgifter sjunka ytterligare, med plattformar som Montrose som erbjuder upp till 95% rabatt på courtage för populära ETF:er.
• Transparens: ETF:ers innehav och priser uppdateras och publiceras regelbundet, vilket ger investerare full insyn.
• Flexibilitet: Möjligheten att handla under hela börsdagen ger investerare större kontroll över sina positioner.
• Skatteeffektivitet: ETF:er kan i vissa fall erbjuda skattefördelar jämfört med andra investeringsformer, beroende på struktur och jurisdiktion.

Populära typer av ETF:er 2025-2026

ETF-marknaden har utvecklats kraftigt sedan sin början, och idag finns ett brett utbud av olika typer:

Aktieindex-ETF:er

Följer breda aktieindex som S&P 500, OMXS30 eller globala index. Dessa är fortfarande den vanligaste typen och utgör cirka 60% av alla ETF-investeringar globalt under 2025.

Månadsutdelande ETF:er

En trend som exploderat under 2025 är ETF:er som ger månatlig utdelning. Enligt ETFmarknaden lockar dessa flest nya investerare, med fonder som Montrose MONTDIV som topprankas i sökmotorer.

Tematiska och sektor-ETF:er

Fokuserar på specifika sektorer eller teman som tech, hälsovård eller hållbarhet. Nya nischer som blockchain och sällsynta jordartsmetaller har visat stark tillväxt under 2025, med ETF:er som Global X Blockchain UCITS ETF och VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF bland toppresterarna.

Obligations- och råvaru-ETF:er

Ger exponering mot räntebärande värdepapper eller råvaror som guld, olja och jordbruksprodukter. Råvaru-ETF:er har fått förnyat intresse under 2025 med global inflation och geopolitiska spänningar.

Hävstångs-ETF:er

Syftar till att ge multiplar av den underliggande tillgångens avkastning. Enligt branschexperter finns nu över 701 hävstångs-ETF:er globalt (rekord i oktober 2025), med 200+ nya lanseringar bara under året.

Hur handlar man ETF:er i Sverige 2025?

Att handla ETF:er är enkelt och liknar processen för att köpa aktier:

1. Välj handelsplattform: Öppna ett värdepapperskonto hos en mäklare som erbjuder ETF-handel, som Avanza, Nordnet eller nya aktörer som Montrose med specialiserade ETF-rabatter.
2. Researcha: Välj ETF:er som passar dina investeringsmål. Titta på faktorer som avgifter, storlek, likviditet och historisk utveckling.
3. Lägg order: Bestäm antal andelar och ordertyp (marknad, limit etc.) precis som vid aktiehandel.
4. Övervaka: Håll koll på dina ETF-investeringar via din mäklares plattform.
5. Återbalansera: Justera din portfölj regelbundet för att behålla önskad riskprofil och exponering.

Bäst presterande ETF:er 2025

Baserat på data från ETFmarknaden och Avanza Blogg har dessa ETF-kategorier presterat bäst under 2025:

• Tematiska blockchain-ETF:er: +37% sedan årsskiftet
• Momentum-faktorfonder: +24% i genomsnitt
• Sällsynta jordartsmetaller: +19% drivet av grön omställning
• Månadsutdelande ETF:er: +14% totalt (utdelningar inkluderade)

ETF vs traditionella fonder: Skillnader 2025

ETF:er och traditionella fonder har distinkta skillnader som investerare bör känna till:

Skatteregler för ETF i Sverige 2025-2026

Beskattningen av ETF:er i Sverige beror på hur produkten är strukturerad:

• Kapitalvinster och utdelningar: Beskattas med 30% kapitalskatt.
• Schablonintäkt: För svenska ETF:er registrerade som värdepappersfonder beräknas en årlig schablonintäkt på 0,4% av innehavets värde vid årets ingång.
• ISK vs vanlig depå: Många ETF-investerare väljer att placera sina ETF:er på ett investeringssparkonto (ISK) med schablonbeskattning istället för traditionell kapitalvinstbeskattning.
• Nya rapporteringskrav 2025: För ETF:er med fokus på hållbarhet gäller utökade ESG-rapporteringskrav från Finansinspektionen.

Trender och framtiden för ETF-marknaden 2026

Flera intressanta trender formar ETF-marknaden inför 2026:

• Tematiska ETF:er fortsätter växa: Nischade produkter inom AI, blockchain och cirkulär ekonomi förväntas explodera under 2026.
• Månadsutdelande ETF:er: AXA och JP Morgan lanserar nya månadsutdelande ETF:er som svar på den ökade efterfrågan.
• Lägre avgifter: Konkurrensen driver ner kostnader ytterligare, med avgiftskrig mellan leverantörer som förväntas intensifieras 2026.
• Aktiva ETF:er: Mer aktivt förvaltade ETF:er med specialistfokus förväntas lanseras.
• ESG-integration: Hållbarhetsfokus blir allt viktigare, med nya EU-regleringar som driver utvecklingen.

Enligt branschexperter kommer den globala ETF-marknaden att överstiga 20 biljoner dollar i totala tillgångar under 2026, en ökning med över 25% från 2025 års nivåer.

Risker att vara medveten om med ETF-investeringar

Trots sina många fördelar är ETF:er inte riskfria:

• Marknadsrisk: ETF:er är utsatta för samma marknadsrisker som de underliggande tillgångarna de följer.
• Likviditetsrisk: Vissa specialiserade ETF:er kan ha lägre handelsvolymer, vilket kan påverka priser vid större transaktioner.
• Hävstångsrisk: Hävstångs-ETF:er kan ge oväntade resultat vid längre innehav på grund av daglig återställning.
• Motpartsrisk: Syntetiska ETF:er som använder derivat har en inneboende motpartsrisk.
• Valutarisk: För ETF:er som investerar internationellt finns en exponering mot valutafluktuationer.

Vanliga frågor (FAQ)

Är ETF:er bra för nybörjare?

Ja, ETF:er är ofta utmärkta för nybörjare eftersom de erbjuder diversifiering, transparens och relativt låga kostnader. Breda indexfonder som följer globala eller svenska index rekommenderas särskilt för nya investerare.

Vilka är de bästa ETF:erna för månatlig utdelning 2025?

Enligt ETFmarknaden toppar Montrose MONTDIV, JP Morgan Income ETF och AXA Global Dividend listan över populära månadsutdelande ETF:er 2025 med direktavkastningar mellan 3,5-5,8%.

Hur beskattas ETF:er på ett ISK-konto?

ETF:er på ett ISK-konto beskattas genom en årlig schablonbeskattning baserad på kontots värde och statslåneräntan, inte genom kapitalvinstbeskattning. För 2025 är skattefaktorn 1,51% av kapitalunderlaget.

Hur skiljer sig svenska och amerikanska ETF:er skattemässigt?

Svenska/EU-baserade ETF:er (UCITS) har ofta fördelar för svenska investerare jämfört med amerikanska. US-ETF:er kan medföra källskatt på utdelningar (30% som kan reduceras till 15%) och kan vara föremål för både svensk och amerikansk beskattning.

Är det bättre att välja en ETF eller en traditionell fond?

Det beror på dina investeringsmål. ETF:er erbjuder generellt lägre avgifter, större transparens och mer flexibel handel. Traditionella fonder kan däremot ha fördelar genom aktiv förvaltning i vissa nischmarknader där passiv förvaltning inte är optimal.